制定流动资产投资策略考虑的因素

（1）权衡资产的收益性与风险性（即权衡持有成本与短缺成本）

理论上，最优的流动资产投资应该使持有成本与短缺成本之和达到最低。

（2）充分考虑企业经营的内外部环境

①银行和其他借款人对企业流动性水平非常重视（作为确定信用额度和借款利率的依据），也会考虑应收账款和存货的质量（用于贷款抵押）。

②融资困难的企业，通常采用紧缩的流动资产投资策略。

（3）产业因素

①销售边际毛利较高的产业，若额外销售获得的利润超过额外应收账款增加的成本，则宽松的信用政策可能为企业带来更为可观的收益。

②流动资产占用具有明显的行业特征。

（4）影响企业政策的决策者

①生产经理：高水平的原材料（满足生产需要）

②销售经理：高水平的产成品（满足销售需要）、宽松的信用政策（刺激销售）

③财务经理：存货和应收账款最小化（节约流动资产融资成本）